债券/伊斯兰债券一直被视为在市场熊市时进行对冲的一种资产类别,也是多年来发展稳定收入的一种手段。但在过去,只有高净值人士和机构投资者才能进入债券/伊斯兰债券市场。
现在有ETB,所有投资者都可以通过股票市场进入邦德/素库市场。
ETB是固定的收入证券,也称为债券或Sukuk *,在股票市场上市和交易。ETB由公司或政府(发行人)发出,为其需求筹集资金。ETB具有不同的结构,例如固定速率,浮动速率和杂种。
*伊斯兰债券指的是符合伊斯兰教法原则的问题
ETBS的定价和收益率主要是由市场的供求决定的。投资者希望为他们的投资获得尽可能高的收益或回报,因此当ETBS价格较低时,投资者愿意为ETBS支付更少的钱,从而获得更好的收益。相比之下,ETBS价格高意味着回报低,因为ETBS的息票支付通常固定于债券的本金价值。
当利率变化时,ETB价格的回应变化。这种对利率的敏感性是对ETB价格的主要影响之一。标志着投资者的平均利率上升,ETB的当前收益率将成为一个不太有吸引力的投资。这将导致投资者需求下降,导致ETB价格下降;直到产量与现行率竞争的程度。如果利率下降,则会发生反转。
投资者在投资于发行实体的ETBS之前,必须考虑其信用风险。从本质上讲,信用风险是指发行实体在到期时无法偿还本金及其利息的可能性。
这一点尤其适用于企业etb,因为企业的风险比大多数政府都大。
ETBS的评估和评级由几家机构,包括马来西亚评级公司Berhad (MARC)或评级机构马来西亚Berhad (RAM),穆迪和标准普尔的国际评级。最高评级(AAA)意味着ETBS的信用风险最小。如果一家公司的评级被下调,ETBS的价格通常会下跌,因为投资者不会为他们支付那么多。
未来总是比现在更不确定。在金融领域,不确定性转化为风险。因此,期限较长的etb风险更大,往往定价较低(或收益率较高)。随着这些etb最终开始接近它们的到期日,它们的价格开始接近面值。这是因为投资者知道他们很快就会拿到钱,而信贷风险几乎不会存在。
etb交易的最小交易盘规模为每盘10个单位。考虑到每件商品的原价为100.00令吉,每批商品的价格为1000令吉,不包括交易成本。
如果ETBS发行人不能在息票日或到期时向贷款人支付本金金额,就会产生这种风险。政府债券和伊斯兰债券由中央政府支持,因此被认为信用风险较低。
这是价格波动的风险,受到市场供求的影响。
ETBS的估值可能会受到利率变化的影响,例如,如果利率上升,ETBS的价格将会下降,因为投资者可能会重新投资,以捕捉其他工具(例如银行存款)的利率上升。
债券/伊斯兰债券 | 股票 |
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债券/伊斯兰债券是债务证券 | 股票是权益证券 |
债券/伊斯兰债券持有人——他们是债券资产的所有者,没有对公司所有权的权利 | 股东—公司的所有人 |
称为息票/股息的稳定支付流 | 根据公司政策和业绩支付股息 |
一般波动较小 | 受市场波动和力量的影响 |
期限或期限 | 没有到期日,除非摘牌 |
交易规模为10个单位 | 交易规模为100件 |
*在清算情况下,债券持有人将在追索者中排名高于股东。
ETBS像股票一样交易,并遵守相同的交易支付和结算规则(T+ 3)。您将需要访问您最近的参与机构(在马来西亚证交所注册的股票经纪公司),以开设一个证券交易账户和Bursa中央存托系统(CDS)账户。
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